Ekuitas

Apa itu Ekuitas

Ekuitas, biasanya disebut sebagai ekuitas pemegang saham (atau ekuitas pemilik untuk perusahaan swasta), mewakili jumlah uang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham perusahaan jika semua aset dilikuidasi dan semua hutang perusahaan dilunasi dalam kasus likuidasi. Dalam kasus akuisisi, itu adalah nilai penjualan perusahaan dikurangi kewajiban yang terutang oleh perusahaan yang tidak dialihkan dengan penjualan.

Selain itu, ekuitas pemegang saham dapat mewakili nilai buku suatu perusahaan. Ekuitas terkadang dapat ditawarkan sebagai pembayaran dalam bentuk barang . Ini juga mewakili kepemilikan pro-rata atas saham perusahaan.

Ekuitas dapat ditemukan di neraca perusahaan dan merupakan salah satu bagian paling umum dari data yang digunakan oleh analis untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan.

1. Ekuitas mewakili nilai yang akan dikembalikan kepada pemegang saham perusahaan jika semua aset dilikuidasi dan semua hutang perusahaan dilunasi.
2. Kita juga dapat menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan residual dalam suatu perusahaan atau aset setelah dikurangi semua hutang yang terkait dengan aset tersebut.
3. Ekuitas mewakili saham pemegang saham di perusahaan, diidentifikasi di neraca perusahaan.
4. Perhitungan ekuitas adalah total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya, dan digunakan dalam beberapa rasio keuangan utama seperti ROE.
5. Ekuitas rumah adalah nilai properti pemilik rumah dan merupakan cara lain istilah ekuitas digunakan.

Rumus dan Perhitungan Ekuitas Pemegang Saham

Rumus dan perhitungan berikut dapat digunakan untuk menentukan ekuitas suatu perusahaan, yang diturunkan dari persamaan akuntansi :

Ekuitas pemegang saham=Total aset-Total Kewajiban

Informasi ini dapat ditemukan di neraca, di mana empat langkah ini harus diikuti:

Temukan total aset perusahaan di neraca untuk periode tersebut.

Temukan total kewajiban, yang harus dicantumkan secara terpisah di neraca.

Kurangi total kewajiban dari total aset untuk sampai pada ekuitas pemegang saham.

Perhatikan bahwa total aset akan sama dengan jumlah kewajiban dan total ekuitas.

Ekuitas pemegang saham juga dapat dinyatakan sebagai modal saham perusahaan dan laba ditahan dikurangi nilai saham treasury. Namun, metode ini kurang umum. Meskipun kedua metode menghasilkan angka yang sama, penggunaan total aset dan total kewajiban lebih menggambarkan kesehatan keuangan perusahaan.

Terkait : Hubungan Antara Aset Kewajiban dan Ekuitas 

Memahami Ekuitas Pemegang Saham

Dengan membandingkan angka-angka konkret yang mencerminkan semua yang dimiliki perusahaan dan semua yang terutang, persamaan ekuitas pemegang saham "aset-minus-kewajiban" melukiskan gambaran yang jelas tentang keuangan perusahaan, yang dapat dengan mudah ditafsirkan oleh investor dan analis. Ekuitas digunakan sebagai modal yang dikumpulkan oleh perusahaan, yang kemudian digunakan untuk membeli aset, berinvestasi dalam proyek, dan mendanai operasi.

Sebuah perusahaan biasanya dapat meningkatkan modal dengan menerbitkan utang (dalam bentuk pinjaman atau melalui obligasi) atau ekuitas (dengan menjual saham). Investor biasanya mencari investasi ekuitas karena memberikan kesempatan lebih besar untuk berbagi keuntungan dan pertumbuhan perusahaan.

Ekuitas penting karena mewakili nilai saham investor di perusahaan, diwakili oleh proporsi mereka atas saham perusahaan. Memiliki saham di sebuah perusahaan memberi pemegang saham potensi keuntungan modal serta dividen. Memiliki ekuitas juga akan memberikan pemegang saham hak untuk memberikan suara pada aksi korporasi dan dalam pemilihan dewan direksi. Manfaat kepemilikan ekuitas ini meningkatkan minat pemegang saham yang berkelanjutan di perusahaan.

Ekuitas pemegang saham bisa negatif atau positif. Jika positif, perusahaan memiliki aset yang cukup untuk menutupi kewajibannya. Jika negatif, kewajiban perusahaan melebihi asetnya; jika berkepanjangan, ini dianggap kebangkrutan neraca. Biasanya, investor melihat perusahaan dengan ekuitas pemegang saham negatif sebagai investasi berisiko atau tidak aman. Ekuitas pemegang saham saja bukanlah indikator definitif kesehatan keuangan perusahaan; digunakan bersama dengan alat dan metrik lainnya, investor dapat secara akurat menganalisis kesehatan organisasi.

Komponen Ekuitas Pemegang Saham

Laba ditahan adalah bagian dari ekuitas pemegang saham dan merupakan persentase dari laba bersih yang tidak dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. Pikirkan laba ditahan sebagai tabungan karena ini mewakili total kumulatif keuntungan yang telah disimpan dan disisihkan atau dipertahankan untuk penggunaan masa depan. Laba ditahan tumbuh lebih besar dari waktu ke waktu karena perusahaan terus menginvestasikan kembali sebagian dari pendapatannya.

Terkait : Definisi dan Prinsip-prinsip Akuntansi

Pada titik tertentu, jumlah akumulasi laba ditahan dapat melebihi jumlah modal ekuitas yang disumbangkan oleh pemegang saham. Laba ditahan biasanya merupakan komponen ekuitas pemegang saham terbesar untuk perusahaan yang telah beroperasi selama bertahun-tahun.

Saham treasury atau saham (jangan dikelirukan dengan tagihan USTreasury) merupakan saham yang telah dibeli kembali oleh perusahaan dari pemegang saham yang ada. Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali ketika manajemen tidak dapat menggunakan semua modal ekuitas yang tersedia dengan cara yang dapat memberikan pengembalian terbaik. Saham yang dibeli kembali oleh perusahaan menjadi saham treasury, dan nilainya dicatat dalam akun yang disebut saham treasury, akun kontra ke akun modal investor dan laba ditahan. Perusahaan dapat menerbitkan kembali saham treasury kembali kepada pemegang saham ketika perusahaan perlu mengumpulkan uang.

Banyak yang memandang ekuitas pemegang saham sebagai representasi aset bersih perusahaan nilai bersihnya, bisa dikatakan, adalah jumlah yang akan diterima pemegang saham jika perusahaan melikuidasi semua asetnya dan melunasi semua utangnya.

Bentuk Ekuitas Lainnya

Konsep ekuitas memiliki aplikasi lebih dari sekedar mengevaluasi perusahaan. Kita dapat secara lebih umum menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan dalam aset apa pun setelah mengurangi semua hutang yang terkait dengan aset itu.

Sebuah saham atau keamanan lainnya yang mewakili kepemilikan dalam sebuah perusahaan.

Pada neraca perusahaan, jumlah dana yang disumbangkan oleh pemilik atau pemegang saham ditambah laba ditahan (atau kerugian). Seseorang juga dapat menyebutnya ekuitas pemegang saham atau ekuitas pemegang saham.

Dalam margin perdagangan, nilai sekuritas dalam rekening margin dikurangi dengan apa yang dipinjam oleh pemegang rekening dari pialang.

Dalam real estat, perbedaan antara nilai pasar wajar properti saat ini dan jumlah yang masih harus dibayar pemilik atas hipotek. Ini adalah jumlah yang akan diterima pemilik setelah menjual properti dan membayar hak gadai apa pun. Juga disebut sebagai " nilai properti nyata ."

Ketika sebuah bisnis bangkrut dan harus dilikuidasi , ekuitas adalah jumlah uang yang tersisa setelah bisnis membayar krediturnya. Ini paling sering disebut "ekuitas kepemilikan," juga dikenal sebagai modal risiko atau "modal kewajiban."

Terkait : Aset menurut ilmu akuntansi

Ekuitas Swasta

Ketika sebuah investasi diperdagangkan secara publik, nilai pasar ekuitas sudah tersedia dengan melihat harga saham perusahaan dan kapitalisasi pasarnya . Untuk hak pribadi, mekanisme pasar tidak ada dan bentuk penilaian lain harus dilakukan untuk memperkirakan nilai.

Ekuitas swasta umumnya mengacu pada evaluasi perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik. Persamaan akuntansi masih berlaku di mana ekuitas yang dinyatakan di neraca adalah apa yang tersisa saat mengurangkan kewajiban dari aset, sampai pada perkiraan nilai buku . Perusahaan swasta kemudian dapat mencari investor dengan menjual saham secara langsung di private placement. Investor ekuitas swasta ini dapat mencakup institusi seperti dana pensiun, dana abadi universitas, dan perusahaan asuransi, atau individu terakreditasi.

Ekuitas swasta sering dijual kepada dana dan investor yang berspesialisasi dalam investasi langsung di perusahaan swasta atau yang terlibat dalam pembelian dengan leverage (LBO) perusahaan publik. Dalam transaksi LBO, perusahaan menerima pinjaman dari perusahaan ekuitas swasta untuk mendanai akuisisi divisi perusahaan lain.

Arus kas atau aset perusahaan yang diakuisisi biasanya menjamin pinjaman. Utang mezzanine adalah pinjaman pribadi, biasanya diberikan oleh bank komersial atau perusahaan modal ventura mezzanine. Transaksi mezzanine sering melibatkan campuran utang dan ekuitas dalam bentuk pinjaman subordinasi atau waran, saham biasa, atau saham preferen.

Ekuitas swasta ikut bermain di berbagai titik di sepanjang siklus hidup perusahaan. Biasanya, sebuah perusahaan muda tanpa pendapatan atau penghasilan tidak mampu untuk meminjam, sehingga harus mendapatkan modal dari teman dan keluarga atau individu " angel investor ". Kapitalis ventura memasuki gambaran ketika perusahaan akhirnya menciptakan produk atau layanannya dan siap membawanya ke pasar. Beberapa perusahaan terbesar dan tersukses di sektor teknologi, seperti Google, Apple, Facebook, dan Amazon—atau yang disebut sebagai BigTechs atau GAFAM— semuanya dimulai dengan pendanaan modal ventura.

Kapitalis ventura (VC) menyediakan sebagian besar pembiayaan ekuitas swasta dengan imbalan saham minoritas awal. Terkadang, seorang pemodal ventura akan duduk di dewan direksi untuk perusahaan portofolionya, memastikan peran aktif dalam membimbing perusahaan. Kapitalis ventura melihat untuk mencapai sukses besar sejak awal dan keluar dari investasi dalam lima hingga tujuh tahun. LBO adalah salah satu jenis pembiayaan ekuitas swasta yang paling umum dan mungkin terjadi saat perusahaan dewasa.

Jenis terakhir dari ekuitas swasta adalah Investasi Swasta di Perusahaan Publik (PIPE). Sebuah PIPE adalah perusahaan investasi swasta, reksa dana ini, atau pembelian investor yang memenuhi syarat lain, dari saham di sebuah perusahaan dengan diskon dengan nilai pasar saat ini (CMV) per saham, modal kenaikan gaji.

Tidak seperti ekuitas pemegang saham, ekuitas swasta tidak dapat diakses oleh rata-rata individu. Hanya investor "terakreditasi", mereka yang memiliki kekayaan bersih minimal $ 1 juta, yang dapat mengambil bagian dalam ekuitas swasta atau kemitraan modal ventura. Upaya tersebut mungkin memerlukan penggunaan formulir, tergantung pada skalanya. Bagi investor yang belum memenuhi penanda ini, ada opsi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang fokus berinvestasi di perusahaan swasta.

Terkait : Kewajiban dalam ilmu Akuntansi

Ekuitas dimulai dari Rumah

Ekuitas rumah kira-kira sebanding dengan nilai yang terkandung dalam kepemilikan rumah. Jumlah ekuitas yang dimiliki seseorang di tempat tinggal mereka menunjukkan berapa banyak rumah yang mereka miliki langsung dengan mengurangkannya dari hutang hipotek yang terutang. Ekuitas pada properti atau rumah berasal dari pembayaran yang dilakukan terhadap hipotek, termasuk uang muka, dan dari peningkatan nilai properti.

Ekuitas rumah sering kali merupakan sumber agunan terbesar bagi individu, dan pemiliknya dapat menggunakannya untuk mendapatkan pinjaman ekuitas rumah, yang oleh beberapa orang disebut hipotek kedua  atau jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Mengambil uang dari properti atau meminjam uang untuk melawannya adalah penarikan ekuitas.

Ekuitas Merek

Saat menentukan ekuitas aset, terutama untuk perusahaan besar, penting untuk dicatat bahwa aset ini dapat mencakup aset berwujud, seperti properti, dan aset tidak berwujud, seperti reputasi perusahaan dan identitas merek. Melalui periklanan dan pengembangan basis pelanggan selama bertahun-tahun, merek perusahaan dapat memiliki nilai yang melekat. Beberapa orang menyebut nilai ini “ ekuitas merek ” , yang mengukur nilai merek relatif terhadap versi generik atau merek toko dari suatu produk.

Ada juga yang namanya ekuitas merek negatif, yaitu ketika orang akan membayar lebih untuk produk generik atau merek toko daripada untuk nama merek tertentu. Ekuitas merek negatif jarang terjadi dan dapat terjadi karena publisitas yang buruk, seperti penarikan produk atau bencana.

Ekuitas vs. Pengembalian Ekuitas

Return on equity (ROE) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Karena ekuitas pemegang saham sama dengan aset perusahaan dikurangi utangnya, ROE dapat dianggap sebagai pengembalian aset bersih. ROE dianggap sebagai ukuran seberapa efektif manajemen menggunakan aset perusahaan untuk menciptakan keuntungan.

Ekuitas, seperti yang telah kita lihat, memiliki berbagai arti tetapi biasanya mewakili kepemilikan aset atau perusahaan seperti pemegang saham yang memiliki ekuitas di perusahaan. ROE adalah metrik keuangan yang mengukur berapa banyak keuntungan yang dihasilkan dari ekuitas pemegang saham perusahaan.

Terkait : Definisi Persamaan Akuntansi dan Cara kerja Akuntansi

Apa sebenarnya ekuitas itu?

Ekuitas adalah konsep penting dalam keuangan yang memiliki arti khusus yang berbeda tergantung pada konteksnya. Mungkin jenis ekuitas yang paling umum adalah "ekuitas pemegang saham", yang dihitung dengan mengambil total aset perusahaan dan mengurangkan total kewajibannya.

Oleh karena itu, ekuitas pemegang saham pada dasarnya adalah kekayaan bersih sebuah perusahaan. Jika perusahaan dilikuidasi, ekuitas pemegang saham adalah jumlah uang yang secara teoritis akan diterima oleh pemegang sahamnya.

Apa saja istilah lain yang digunakan untuk menggambarkan ekuitas?

Istilah lain yang terkadang digunakan untuk menggambarkan konsep ini termasuk ekuitas pemegang saham, nilai buku, dan nilai aset bersih. Tergantung pada konteksnya, arti yang tepat dari istilah-istilah ini mungkin berbeda, tetapi secara umum, mereka merujuk pada nilai investasi yang akan tersisa setelah melunasi semua kewajiban yang terkait dengan investasi tersebut. Istilah ini juga digunakan dalam investasi real estat untuk merujuk pada perbedaan antara nilai pasar wajar properti dan nilai pinjaman hipotek yang beredar.

Bagaimana ekuitas digunakan oleh investor?

Ekuitas adalah konsep yang sangat penting bagi investor. Misalnya, dalam melihat perusahaan, investor mungkin menggunakan ekuitas pemegang saham sebagai tolok ukur untuk menentukan apakah harga pembelian tertentu mahal. Jika perusahaan itu secara historis diperdagangkan pada harga untuk nilai buku 1,5, misalnya, maka investor mungkin berpikir dua kali sebelum membayar lebih dari penilaian itu kecuali mereka merasa prospek perusahaan telah meningkat secara fundamental. Di sisi lain, seorang investor mungkin merasa nyaman membeli saham dalam bisnis yang relatif lemah selama harga yang mereka bayarkan cukup rendah dibandingkan dengan ekuitasnya.